Рост числа торговых роботов с более жесткими алгоритмами расчета торговой стратегии стал причиной усиления волатильности на фондовых рынках. Новые торговые алгоритмы оперируют информацией о ценах за последние пару часов торгов и дают возможность моментально совершать сделки на бирже, оказывая влияние на варьирование средней цены.
По информации сайта Lenta.Ru, раньше самым популярным алгоритмом был VWAP, использовавший информацию об объеме торгов и ценах за как минимум последние десять лет для вычисления усредненного значения движения рынка.
Применение агрессивных торговых алгоритмов нередко является причиной того, что торговые роботы активно продают или приобретают акции в зависимости от кратковременного варьирования цены. Во время финансового кризиса такая стратегия может оказаться причиной “раскачивания” рынка и еще более сильных изменений цены биржевых инструментов.
Частично, внедрение торговых роботов с агрессивными алгоритмами стало причиной быстрого роста индекса волатильности рынка VIX. В октябре 2008 года значение индекса возросло до 89,53 пункта.
5 декабря текущего года значение VIX было равно 63,64 пункта, что является показателем стабильной неуверенности инвесторов.
В конце сентября – октябре текущего года варьирование значений индекса широкого рынка S&P 500 в США были 5-10 процентов в обе стороны. Это случилось из-за того, что разорились американские банки Lehman Brothers и Washington Mutual, проходил процесс национализации финансовых организаций Европы, а также был принят “план Полсона” по инвестированию в экономику 700 миллиардами долларов.
